货币金融学试题

一、填空题（每空1分，共10分）

1．货币职能中， 价值尺度与 流通手段职能是货币最基本、最重要的职能。 2．基本账户差额包括 经常账户与 长期资本账户所形成的余额。

3． 全国统一银行间外汇市场的成立，标志着中国外汇市场进入了一个以单一汇率和市场配置制度为特征的新的发展时期。 4．凯恩斯在其流动性偏好理论中将微观经济主体对货币的需求分为 交易动机、 预防动机、 投机动机三大动机。

5．直接标价法是以一定单位的 外国货币为基准，折合成若干单位 本国货币的标价方法。

二、单项选择题（每题1分，共15分）

1．我国的货币层次划分中一般将现金划入（）层次。

A．M0 B．M1 C．M2 D．M3

正确答案：A

2．名义利率、实际利率和通货膨胀率三者之间的关系可表述为（）。

A．实际利率＝通货膨胀率＋名义利率 B．实际利率＝名义利率＋通货膨胀率 C．名义利率＝实际利率－通货膨胀率 D．名义利率＝实际利率＋通货膨胀率

正确答案：D

3．以下（）通常被称做基准利率。

A．存贷款利率 B．再贴现利率 C．民间借贷利率 D．同业拆借利率

正确答案：B

4．按资金的偿还期限分，金融市场可分为（）。

A．一级市场和二级市场 B．同业拆借市场和长期债券市场 C．货币市场和资本市场 D．股票市场和债券市场

正确答案：C

5．构成商业银行最主要资金来源的是（）。

A．自有资本 B．存款负债 C．向央行借款 D．发行金融债券

正确答案：B

6．金本位制下的汇率决定于两国货币的（）。

A．铸币平价 B．绝对购买力平价 C．利率平价 D．相对购买力平价

正确答案：A

7．国际收支中最基本、最重要的项目是（）。

A．商品项目 B．经常项目 C．直接投资 D．官方储备

正确答案：B

8．弗里德曼的货币需求函数强调的是（）。

A．恒久收入的影响 B．人力资本的影响 C．利率的主导作用 D．汇率的主导作用

正确答案：A

9．以下（）方程式是剑桥方程式。

A．MV=PT B．P=MV/T C．M=PQ/V D．M=kPY

正确答案：D

10．货币供应量作为货币中介目标是（）所推崇的。

A．马克思 B．凯恩斯 C．马歇尔 D．弗里德曼

正确答案：D

11．反映实际资源在一国与他国之间转让净额的是（）。

A．贸易账户差额 B．经常账户差额 C．基本账户差额

D．综合账户差额

正确答案：B

12．商业银行向银行贴现业务时所使用的利率称做（）。

A．存款利率 B．贷款利率 C．再贴现利率 D．市场利率

正确答案：C

13．以下属于投资级债券的级别是（）。

A．BBB B．BB C．B D．CCC

正确答案：A

14．以下属于欧洲债券的是（）。

A．外国债券 B．武士债券 C．境外债券 D．扬基债券

正确答案：C

15．下列有价证券中流动性最强的是（）。

A．公债 B．国库券

C．优先股 D．普通股

正确答案：B

三、多项选择题（每题2分，共10分） 1．利率对宏观经济的调节作用主要表现为（）。

A．优化产业结构 B．调节信贷规模 C．稳定货币流通 D．平衡国际收支

正确答案：ABCD

2．一般而言，商业银行的资金来源包括（）。

A．自有资金 B．各项存款 C．向央行借款 D．其他借款

正确答案：ABCD

3．国际货币体系的主要内容有（）。

A．货币比价的确定 B．各国金融监管的协调 C．国际储备资产的确定 D．国际收支调节方式

正确答案：ACD

4．研究货币需求的微观模型有（）。

A．马克思的货币必要量公式 B．费雪方程式 C．剑桥方程式 D．凯恩斯函数

正确答案：CD

5．货币的最终目标一般表述为（）。

A．经济增长 B．稳定物价 C．充分就业 D．平衡国际收支

正确答案：ABCD

四、判断改错题（每题2分，共10分） 1．货币执行价值尺度职能必须是现实的货币。

错误。将“必须是现实的”改为“可以是观念的”。

2．银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者购买消费品发放的贷款叫消费信贷。

正确。

3．现值的计算公式为：P＝S×（1+R）n

错误。公式改为：P=S/（1+R）n

4．当一国外汇收支发生顺差时，外国对该国的货币需求减少，该国货币汇率上升；反之，当一国外汇收支发生逆差时，该国对外国的货币需求减少，外国货币汇率下降。

错误。当一国外汇收支发生顺差时，外国对该国的货币需求增加，该国货币汇率上升；反之，当一国外汇收支发生逆差时，该国对外国的货币需求增加，外国货币汇率上升。

5．弗里德曼的货币需求函数中，W是人力财富占个人总财富的比率，与货币需求是正相关关系。

错误。弗里德曼的货币需求函数中，W是非人力财富占个人总财富的比率，与货币需求是负相关关系。

五、名词解释（每题3分，共15分）

1．终值：是指货币资金在规定的期限内按一定利率或投资收益率计算的到期值，或者说是按复利计算出在未来某一时点上的本利和。

2．即期汇率：又称现汇汇率或现汇价，是交易双方达成外汇买卖协议后在两个营业日内办理交割时所采用的汇率。

3．回购：是指交易双方按照协议由一方将一定数量的证券卖给对方，并在一定期限内按约定价格购回的短期融资行为。

4．超额准备金：为了安全和应付存款的变现与机动放款的需要，银行保留的多于法定准备金之外的准备金。

5．道义劝告 ：是指银行利用自己在金融体系中的特殊地位和声望，对商业银行和其他金融机构施加影响，说服、劝告它们根据银行意向采取相应措施，从而达到控制与调节信用的目的。

六、计算题（每题5分，共10分）

1．（1）伦敦市场银行英镑买入价高于纽约市场上银行英镑卖出价，在伦敦市场卖出英镑，在纽约市场买入英镑。

（2）在伦敦市场上，100 万GBP可兑换220.20万USD(100×2.2020)；在纽约市场上，220.20万USD可购买100.0227万GBP(220.20/2.2015), 套汇利润为227 GBP。

2．公式：贴现额=票面额×（1-贴现利率×贴现天数/360） 计算：贴现额=100×（1-10.2%×90/360）=97.45(万元)

七、简答题（每题5分，共20分）

1．货币有五大职能：价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和国际货币。 价值尺度是货币体现商品价值并衡量商品的价值量。流通手段是货币媒介商品交换。支付手段是货币作为价值的形式单方面转移。贮藏手段是货币被当做社会财富形式退出流通被收藏起来。国际货币是货币越出国境在国际上发挥一般等价物的作用。

在五种职能中，前两种是基本职能，是直接从一般等价物的两个特点转化而来的；支付手段是在价值尺度的基础上流通手段的延长；贮藏手段是前三种职能的暂停发挥；国际货币则是前四种职能的地域扩展。

2．(1)偶发性因素及偶发性失衡；(2)周期性因素与周期性失衡；(3)结构性因素与结构性失衡；(4)货币性因素与货币性失衡；(5)收入性因素和收入性失衡。

3．（1）双方关系不同。贷款业务是债权人和债务人的关系，而贴现一般是对承兑汇票的买卖关系。

(2) 利息收取方式不同。贷款业务是到期还本付息或分次付息一次还本，贴现则是按面额先扣除利息，再将低于面额的资金支付给被贴现人。

(3) 融资期限不同。贷款期限一般较长，而贴现期限较短。

(4) 流动性不同。贷款必须到期才能收回，贴现资产则随时可通过转贴现、再贴现或卖给交易商而实现流动性。

(5) 利率水平不同。由于流动性的差异，一般贴现利率低于贷款利率。

4．答案要点：

（1）为了逃避金融管制，推动金融创新。 （2）为了缓解金融竞争压力，需要金融创新。

（3）为了减少利率与汇率频繁波动的风险，需要金融创新。 （4）科学技术的迅速发展拓展了金融创新。

八、论述题（以下两题任选一题，10分）

1．答案要点：

费雪方程式为MV=PY，剑桥方程式为M＝kPY。很容易认为费雪方程式与剑桥方程式是两个意义大体相同的模型。实际上，两个方程式存在着显著的差异。主要有以下几点： 第一，对货币需求分析的侧重点不同。费雪方程式强调的是货币的交易手段功能，把货币需求与支出流量联系在一起，重视货币支出的数量和速度；而剑桥方程式则重视货币作为一种资产的功能，是从用货币形式保有资产存量的角度考虑货币需求，重视这个存量占收入的比例。

第二，费雪的交易方程式重视影响交易的金融制度与支付过程，忽视人的作用；剑桥方程式则重视保有货币的成本与保有货币的满足程度的比较，重视人的意识及其对经济形势的判断力。

第三，两个方程式所强调的货币需求决定因素有所不同。费雪方程式用货币数量的变动来解释价格，反过来，在交易商品量给定和价格水平给定时，也能在既定的货币流通速度下得出一定的货币需求结论。费雪的交易方程式没有区分真实货币需求与名义货币需求，因此，交易次数、交易数量及价格水准的变动都能影响货币需求量。剑桥方程式则是从微观角度进行分析的产物，认为微观主体要在保有货币的利弊因素权衡中决定货币需求。剑桥方程式中的货币需求是真实货币需求，不受价格水平变动的影响，价格水准的变动只影响名义货币需求量。

第四，费雪的交易方程式没有对货币供给与货币需求所起的作用进行明显的区分；剑桥方程式则对货币供给和货币需求同样重视，并以之作为决定价格水平的分析基础，使货币价值的决定与商品供求决定规律相吻合。

2．答案要点： （一） 强制储蓄效应

（1）当为赤字而向央行融资时，货币发行增加引发通货膨胀，从而把家庭和企业持有的部分货币收入转移到部门，这部分收入就是通货膨胀税，它以隐蔽的手段增加了的投资。

（2）为保证经济高速增长，实行高积累低消费的时，采取直接压制消费的，通过工农业产品的剪刀差或直接控制工资总额的增长，强制压缩消费基金，将个人储蓄转化为储蓄，从而形成强制储蓄。 （二）收入再分配效应

在物价上涨过程中，一部分经济主体实际收入水平提高，另一部分经济主体的实际收入下降，这种由于上涨造成的收入再分配就是通货膨胀的收入再分配效应。具体而言： （1）收入由工资取得者向利润获得者转移。利润获得者当中，垄断厂商可以大幅快速提价，所以可得到好处；工资收入者当中，有强大的工会可依靠，有专业技术的人可以得到较高的工资，从而受损较小。

（2）债权人的利息收入受到侵害，而债务人得到好处。 （3）就与公众而言，收入从公众向转移。 （三）资产结构调整效应或财富分配效应

通货膨胀会通过资产价格的变化影响资产的调整。在通货膨胀时期，实物资产的货币价值一般随着通货膨胀的变动而相应升降，有的货币价值增长的幅度大于通货膨胀率，有的货币价值增长幅度小于通货膨胀率；同一实物资产在不同的条件下，其货币价值的升降较之通货膨胀率也有时高时低的情况。金融资产的情况比较复杂，面值和收益稳定的各种金融资产，其价值随着物价上涨而下跌，因此，持有这类资产的人会遭受损失；而收益、价值不稳定的资产在通货膨胀时期价格会呈上升趋势，但其收益增长与通货膨胀率并非一致，持有此类资产的人是否获益取决于二者的相对变化。正是由于各种资产在通货膨胀发生时的资产价值和收益会发生变动，资产持有者会根据市场情况对资产构成进行调整直到达到新的均衡。

六、计算题（每题5分，共10分）

1．假定在同一时间里,英镑兑美元的汇率在纽约市场上为1英镑=2.2010—2015美元,在伦敦市场上为1英镑=2.2020—2025美元。请问在这种市场行情下(不考虑套汇成本)如何套汇？100万英镑交易额的套汇利润为多少？

2．某企业于5月20日持一张当年8月20日到期的100万元面额的票据向银行申请贴现，贴现率为10.2%，试计算贴现额即票据价格。

七、简答题（每题5分，共20分）

1．简述货币的职能及其相互关系。 2．简述国际收支失衡的原因和类型。

3．简述贴现和商业银行普通贷款业务的区别。 4．简述金融创新的动因。

八、论述题（以下两题任选一题，10分）

1．试比较费雪方程式与剑桥方程式的区别。 2．试论述通货膨胀的社会经济效应。