货币金融学试卷

A、内在与外在 B、目的与手段 C、自发与人为规定 D、变化不一样 2. 下列说法哪项不属于信用货币的特征（ ）

A、可代替金属货币 B、是一种信用凭证 C、依靠银行信用和信用而流通 D、是足值的货币。 3. 下列有关币制说法正确的是（ ）

A、平行本位制下会产生“劣币驱逐良币”的现象 B、双本位制下容易出现“双重价格”的现象 C、金银复本位制是一种不稳定的货币制度 D、双本位制下金币作为主币，银币为辅币 4. 我国的货币层次划分中一般将现金划入（ ）层次： A、M0 B、M1 C、M2 D、M3 5. 单一银行制主要特点是（ ）。

A、分支机构多 B、分支机构少 C、国家只设一家银行 D、权力相对分散

6. 在职能分工型的经营模式下，与其它金融机构相比，只有（ ）能够吸收使用支票的活期存款。 A、 储蓄银行 B、 商人银行 C、 商业银行 D、 信用合作社 7. 目前，西方各国运用得比较多而且十分灵活有效的货币工具为（ ）。

A、法定存款准备金 B、再贴现 C、公开市场业务 D、窗口指导 8. 银行降低法定存款准备金率时，则商业银行（ ）。

A、 可贷资金量减少 B、 可贷资金量增加 C、 可贷资金量不受影响 D、 可贷资金量不确定 9. ( ) 是中国自办的第一家银行，它的成立标志着中国现代银行事业的创始。

A、 中国通商银行 B、 中国交通银行 C、 户部银行 D、 中国实业银行 10. 不是通过直接影响基础货币变动实现的货币工具是（ ）。

A、 法定存款准备金 B、 公开市场业务 C、 再贴现 D、 都不是 11. 银行的业务对象是（ ）。

A、工商企业 B、城乡居民 C、 D、金融机构 12. 信用合作社属于（ ） 。

A.存款型金融机构 B.契约型金融机构C.投资型金融机构 D.型金融机构 13. 下列属于一般性货币工具的有（ ）。

A、 消费信用控制 B、 证券市场信用控制 C、 窗口指导 D、 道义劝告 E、 再贴现机制 14. 名义上是远期借贷合约，实际上是对利率风险套期保值的金融衍生工具是： （ ） A.利率期货合约 B.股指期货合约 C.利率互换合约 D.远期利率协议 15. 决定货币M1的数量时，主要由公众控制的因素有（ ）

A.法定存款准备金率 B.基础货币C.存款与通货的比率 D.超额准备金率 16. 古典利率理论的基本观点是（ ）

A、认为利率是由资本的供求决定的；B、认为利率是由货币的供求决定的； C、认为利率是由资金的供求决定的；D、认为利率是由收入的大小决定的。 17. 投资者不通过经纪商，而是直接在场外交易证券，形成的是：（ ） A．柜台市场 B．第三市场 C．第四市场 D．第五市场 18. 传统数量论忽略了对下列哪项的研究？（ ）

A、货币流通速度； B、利率； C、货币数量； D、物价 19. 下列关于凯恩斯的流动性偏好理论说法不正确的是（ ） A、“流动性偏好”实质上是一种心理法则B、凯恩斯认为利率只与投机需求有关，而与预防需求和交易需求无关 C、凯恩斯的主张是自由经济 D、凯恩斯认为只有财政才是最有效的 20. 下列动机中，那些不是凯恩斯认为的人们的货币需求动机（ ） A、交易动机；B、预防动机；C、投机动机；D、消费动机 二、多项选择题（每小题1分，共10分）

1. 可以用来当作商业银行二级准备的资产有（ ）

A、 在银行的存款 B、 CD 存单 C、 同业拆借资金 D、 国库券 E、 定期存款 2. 投资基金依据变现方式的不同，可分为（ ） 。

A.公司型基金 B.契约型基金C.开放式基金 D.封闭式基金E.合作式基金

3. 英格兰银行的建立标志着现代银行业的兴起和高利贷的垄断地位被打破。现代银行的形成途径主要包括（ ）。 A、 由原有的高利贷银行转变形成 B、 出资设立 C、 按股份制形式设立 D、 与私人部门合办 E、 私人部门自由设立

4. 所谓“的银行”是指（ ）。

A、银行的所有权属于国家 B、银行代理国库

C、银行代表国家办理各项金融事务 D、银行向提供信用 5. 商业信用的主要表现形式有：（ ）。

A、商品赊销 B、预付定金或货款 C、货币借贷 D、分期付款 6. 银行资产负债表中的资产项主要包括（ ）。

A、再贴现与再贷款 B、债券 C、外汇黄金储备 D、流通中的通货 7. 下列货币操作中，引起货币供应量增加的是（ ）。

A、 提高法定存款准备金率 B、 提高再贴现率 C、 降低再贴现率 D、 银行卖出债券 8. 选取货币中介指标的最基本要求是（ ）。

A、 抗干扰性 B、 可测性 C、 相关性 D、 可控性 E、 适应性 9. 银行调整法定存款准备率，具有以下特点：（ ）

A 、影响商业银行的超额存款准备金 B、 影响整个社会的货币供应量 C 、影响利率水平 D、 富有弹性 E 、影响商业银行的信用创造能力 10. 下列属于货币的中间目标的是 ( ) 。

A、基础货币 B、经济增长 C、充分就业 D、 物价稳定 三、判断题（每小题1分，共10分，对的用T表示，错的用F表示）

1. 商业信用与银行信用一样，其规模都可以突破债务人的资本。( ) 2. 票据贴现是商业银行的负债业务。( )

3. 我国货币目标是 “ 保持货币的币值稳定，并以此促进经济增长 ” ，其中经济增长是主要的，放在首位。（ ）

4.影响利率水平的因素很多，其中重要的包括资金供求关系、银行的货币、社会平均利润率水平和资金市场结构。（）

5. 银行在公开市场上买进证券，只是等额的投放基础货币，而非等额地投放货币供应量。 （ ） 6. 现金形态的货币发挥流通手段的职能，而存款形态的货币发挥支付手段的职能。( ) 7. 金融市场具有一定的“深度”是指市场结构是多层次、立体化的。( ) 8. 股价平均数和股价指数是采用不同统计方法计算出来的股市价格指标。( ) 9. 银行作为国家机器的组成部分，不得在外国设立分支机构。( )

10. 法定存款准备金率的调整一定程度上反映了银行的意向，发挥告示效应，调节作用有限。 （ ） 四、计算题（每小题5分，共10分）

1.买进1份3月份到期,敲定价为7.5美圆的看涨期权,支付期权费0.20美圆,同时,买进1份3月份到期,敲定价为7.5美圆的看跌期权,支付期权费0.30美圆.当3月份到期的原生资产价格为多少时,期权的买主或卖主获利?最大损失或最大获利可能是多少?

2.有一种金融资产，其初始价值为100万美元，持有一个投资期，持有期内的预期投资回报率为10%，投资回报的标准差为2%，投资回报的变动服从标准正态分布，要求该种金融资产在95%置信水平下的VaR。 五、简答题（每小题6分，共30分）

1.简述银行的职能。2.比较期货和期权交易的异同。

3.简述商业银行资产负债管理理论的发展脉络。4.影响货币效应的主要因素有那些？ 5.简述弗里德曼货币需求理论及其主张。 六、论述题（本题20分）

当前金融监管的国际趋势如何？对比金融监管的国际趋势，谈谈对我国当前金融监管的看法。 货币银行学试题A卷答案 一、单选

1. C 2.D 3.C 4.A 5.C 6.C 7.C 8.B 9.C 10.C 11.D 12.A 13.E 14.D 15.C 16.B 17.C 18.B 19.C 20.D 二、多选1. BD 2.CD 3.AC 4.BCD 5.ABD 6.ABC 7.C8.BCD 9.ABE 10.A 三、判断1. F 2.F 3.F 4.F 5.T 6.F 7.F 8.T 9.F 10.T

四、计算

1． 期权买方在标的资产价格为7－8元时亏损，最大亏损为0.5元；标的资产价格低于7元或者高于8元，期权买方获利，获利空间无限；期权卖方在标的资产价格为7－8元时获利，最大获利为0.5元；标的资产价格低于7元或者高于8元，期权卖方亏损，亏损空间无限。 2．VaR=-100*2%*1.5=-3.29万美元 四、简答题1． 答案要点

发行的银行、的银行、银行的银行和管理金融的银行

2． 答案要点（1）期权交易双方的权利和义务不对等。期权合约的买方拥有决定是否行使其买权或卖权的选择权，而期权合约的卖方则只有应买方要求履行合约的义务，没有选择的权力。期货合约双方的权利和义务是对等的；（2）期权交易双方的风险和收益不对称。期权买方承担的风险仅限于损失期权费，而其盈利可能是无限的（如购买看涨期权），也可能是有限的（如购买看跌期权）。期权卖方可能获得的盈利是有限的，即其收取的期权费，而亏损风险可能是无限的（如卖出无担保的看涨期权），也可能是有限的（如出售看跌期权或有担保的看涨期权）。期货交易双方的盈亏风险是一致的，一方获利就是另一方亏损；（3）期权合约不仅可以在交易所内集中交易，也拥有相当规模的场外市场。在场外交易的期权合约是非标准化的。期货合约全部都集中于交易所交易，且都是标准化的；（4）期权合约在交易所进行交易时，卖方要按交易所的规定交纳保证金（出售有担保看涨期权的情况除外），由于期权买方的亏损仅以期权费为限，因而无需交纳保证金。在期货交易中，双方都必须交纳保证金。

3． 答案要点（1）20世纪30-40年代，资金合用方法（Pool Funds Approach）是资金配置中普遍运用的管理方法。它的基本内容是：把存款和其他来源的资金作为一个概念化的资金集合库，然后在资金集合库中对资金运用按优先权排序，进行分配。优先权的顺序为：流动性资产；贷款； 收益性投资；（2）20世纪50年代，资金分配方法（The Funds Allocation Approach）作为资金合用方法的一种改进获得了广泛的承认。资金分配方法的主要内容是：把现有资金分配到各类资产上时，应使这些资金来源的流通速度或周转率（turnover）与相应的资产期限相适应，即银行资产的偿还期与负债的偿还期应保持高度的对称关系。那些具有较低的周转率的存款主要应分配到相对长期、收益高的资产上；反之，周转率较高的存款则主要应分配到短期的、流动性高的资产项目上。因此，这种方法也被称为期限对称方法；（3）负债管理（Liability Management）的基本思想是，按照既定的目标资产增长和发展战略，银行通过调整资产负债表的负债方项目，或者说，通过在货币市场上“购买”资金来满足银行目标和方针；（4）20世纪70年代以后，商业银行资金管理的方法转向资产负债联合管理（Asset—Liability Management），也有的表述为“相机抉择资金管理”（Discretionary Fund Management）。这种方法的基本思想是在融资计划期和决策中，策略性地利用对利率变化敏感的资金，协调资金来源和资金运用的相互关系，而无论这些项目是在负债方还是在资产方。 4．答案要点

（1）货币的时滞；（2）经济主体合理预期的抵消作用；（3）货币流通速度的影响；（4）其他经济政治因素的影响。

5．答案要点1）1956年弗里德曼发表了题为《货币数量论——一种重新表述》的论文。这标志着货币数量论的重新复活。弗里德曼认为货币数量论并不是关于产量、货币收入或物价水平的理论，而是货币需求的理论，即货币需求是由何种因素决定的理论，把货币也看作是资产的一种形式，因此，人们在决定保留自己的财富时，决定用货币还是其它资产选择。这样，就可以用消费者需求和选择理论来分析人们对货币的需求；（2）根据以上分析，可得到最终财富持有者个人的货币需求函数。由于各种资产的实际收益取决于物价水平，货币需求函数又可分为名义和实际货币需求函数两种，实际货币需求是实际持有货币所能支配的实物量，实际货币需求函数为： （3）弗里德曼的货币需求理论一方面以传统的货币数量论为基础（MV=PT ⇒ ， =KY），但弗里德曼不将K、V当作一个固定的常数，而是当作变量，另外，Y也不是当期收入，而是恒久性收入；另一方面，弗里德曼又是在凯恩斯的货币需求函数Md=L（Y，r）的基础上的进一步发展。因此，弗里德曼的货币需求函数是传统的货币数量论与凯恩斯流动性偏好理论的混合物。

武汉大学20××----20××学年第××学期期末考试《货币银行学》试题 （B卷） 一、单项选择题（每小题1分，共20分）

1. 货币在执行 职能时，可以是观念上的货币。

A、交易媒介 B、价值贮藏 C、支付手段 D、价值尺度 2. 下列说法哪项不属于信用货币的特征 。

A、可代替金属货币 B、是一种信用凭证 C、依靠银行信用和信用而流通 D、是足值的货币。 3. 下列有关币制说法正确的是 。

A、平行本位制下会产生“劣币驱逐良币”的现象 B、双本位制下容易出现“双重价格”的现象

C、金银复本位制是一种不稳定的货币制度 D、双本位制下金币作为主币，银币为辅币 4. 我国的货币层次划分中一般将现金划入 层次： A、M0 B、M1 C、M2 D、M3 5. 美国联邦基金利率是指：（ ）

A.美国债券利率 B.美国商业银行同业拆借利 C.美联储再贴现率 D.美国银行法定存款准备率 6. 甲购买了A公司股票的欧式看涨期权，协议价格为每股20元，合约期限为3个月，期权价格为每股1.5元。若A公司股票市场价格在到期日为每股21元，则甲将：（ ）

A．不行使期权，没有亏损 B行使期权，获得盈利C．行使期权，亏损小于期权费D不行使期权,亏损等于期权费 7. 股指期货交易主要用于对冲（ ）

A．信用风险 B．国家风险 C．股市系统风险 D．股市非系统风险

8. 若证券公司采用（ ）方式为某公司承销股票，则证券公司无须承发行风险。 A．余额包销 B．代销 C．全额包销 D.保底销售 9. 下列关于票据说法正确的是 。

A、汇票又称为期票，是一种无条件偿还的保证B、本票是一种无条件的支付承诺书

C、商业汇票和银行汇票都是由收款人签发的票据D、商业承兑汇票与银行承兑汇票只能由债务人付款

10. 开发银行多属于一个国家的性银行，其宗旨是通过融通长期性资金以促进本国经济建设和发展，这种银行在业务经营上的特点是（ ）。

A.不以盈利为经营目标 B.以盈利为经营目标C.为投资者获取利润 D.为国家创造财政收入 11. 标志着现代银行制度产生的重要事件是 。

A、1587年威尼斯银行的产生 B、1656年瑞典国家银行的产生 C、1694年英格兰银行的产生 D、1844年英国比尔条例的颁布 12. 1995 年我国以法律形式确定我国银行的最终目标是（ ）。 A 、以经济增长为首要目标 B 、以币值稳定为主要目标

C 、保持物价稳定，并以此促进经济增长 D、保持币值稳定，并以此促进经济增长 13. 下列货币操作中，引起货币供应量增加的是（ ）。

A、 提高法定存款准备金率 B、 提高再贴现率 C、 降低再贴现率 D、 银行卖出债券 14. 银行在公开市场业务上大量抛售有价证券，意味着货币（ ）。 A、 放松 B、收紧 C、 不变 D、不一定

15. 在商业银行经营管理理论演变的过程中，把管理的重点主要放在资产流动性上的是 （ ）理论 。 A、 资产管理 B、 负债管理 C、 资产负债管理 D、 全方位管理 16. 1694 年，英国商人们建立( ) ，标志着现代银行业的兴起和高利贷的垄断地位被打破。

A、 汇丰银行 B、 丽如银行 C、 英格兰银行 D、 渣打银行 17. 下列( ) 不属于商业银行的现金资产。

A、 库存现金 B、 准备金 C、 存放同业款项 D、 应付款项

18. 商业银行在经营过程中会面临各种风险，其中，由于借款人不能按时归还贷款人的本息而使贷款人遭受损失的可能性的风险是（ ）。

A、 国家风险 B、 信用风险 C、 利率风险 D、 汇率风险

19. 货币四大目标之间存在矛盾，任何一个国家要想同时实现是很困难的，但其中 （ ）是一致的。

A 、充分就业与经济增长 B 、经济增长与国际收支平衡 C 、物价稳定与经济增长 D 、物价稳定与经济增长 20. 现金交易说和现金余额说的相同之处在于（ ）

A、把物价变动作为货币数量变动的原因B、把货币数量作为物价变动的原因

C、都认为物价水平与货币存量反方向同比例变化D、都把货币数量确认为某一时期的货币流动速度 二、多项选择题（每小题1分，共10分）

1. 在下列经济行为中，货币执行支付职能的是 。

A、发放工资 B、交纳税款 C、银行借贷 D、分期付款 2. 实物货币形态中被人们选择作为货币的商品必须具有 的特性： A、价值含量较大 B、易于保存 C、容易分割 D、人们都乐于接受 3. 金银复合本位制的主要缺陷是 ：

A、造成价值尺度的多重性 B、违反独占性和排他性 C、引起兑换比率的波动 D、导致币材的匮乏

4. 回购交易的特点是：（ ）

A．实质上是抵押融资 B．回购方是借款人，逆回购方是贷款人 C．逆回购方是借款人，回购方是贷款人 D．实质上是证券买卖

5. 现代信用的主要表现形式是： 。

A、商业信用 B、高利贷信用 C、民间信用D、银行信用 E、国家信用 6. 金融衍生工具交易的主要职能是 。

A、提供转移风险的手段 B、提供更多的投资机会C、提供价格发现机制 D、提供更多的交易品种 7. 下列（ ）属于存款型金融机构。

A.商业银行 B.储蓄银行 C.信用社 D.信托公司 8. 构成我国目前商业银行体系的主要有（ ） 。

A.国有独资商业银行 B.外资商业银行 C.股份制商业银行 D.城市商业银行E.农村商业银行 9. 银行最根本的职能是 。

A、发行的银行 B、银行的银行 C、盈利的银行 D、的银行 E.管理金融的银行 10. 我国的金融资产管理公司带有典型的性金融机构特征，是专门为接受和处理国有金融机构不良资产而建立的，主要有（ ）。

A.信达 B.华夏 C.华融 D.长城 E.东方 三、判断题（每小题1分，共10分，对的用T表示，错的用F表示）

1. 金银平行本位制中金银的交换比率由市场比价所决定，所以市场上产生了“劣币驱逐良币”的现象。( ) 2. 非银行金融机构和工商企业也可以参与同业拆借。（ ）

3. 商业银行与其他金融机构的基本区别在于商业银行是唯一吸收活期存款 、 开设支票存款帐户的金融中介机构。（ ）

4. 金融互换可以是交易双方互利互惠的“正和游戏”，而远期、期货、期权交易属于“零和游戏”。（ ） 5. 市场利率上升时，债券交易价格也随之提高。（ ）

6. 债券可以免除国家和地方的所得税，所以它又被称为“免税债券”。( ) 7. 银行是不以盈利为目的的特殊的金融机构。( ) 8. 由于存款型金融机构创造存款，而这些存款又是货币供应的重要组成部分，所以这类机构是监管者特别关注的机构。（ ）

9. 银行的性是指银行在不受干预的条件下，制定与实施货币的权力。( ) 10. 商业银行的经营原则，即 “ 三性 ” 原则，是具有完全内在统一性的整体。 （ ） 四、计算题（每小题5分，共10分）

1. 假设某种债券面值100元，期限5年，年利率为8%，某投资者在第一年年末以98元市价买进该债券，并在第三年年末以102元的价格将债券卖出，计算该投资者的持有期收益率。

2. 假设英美两国利率不同，英国年利率为10%，而美国年利率只有8%，美国投资者决定套利。这位投资者以8%的利率从银行贷款180万美元，在现汇市场按1英镑=1.8美元的汇价兑换到100万英磅到英国作为期一年的投资。刚刚投资后不久，该投资者担心一年后英镑汇价下降，套利得不偿失，决定出售英镑期货进行保值,出售16张次年3月份英镑期货合约，每份英镑合约的标准单位为6.25万英镑, 汇率为：1英镑=1.79美元。如果第二年3月，1英镑=1.75美元，试计算该投资者的损益。 五、简答题（每小题6分，共30分）

1.简述信用货币制度的特点。2.简述欧洲货币市场的特点。 3.简述凯恩斯货币需求理论的主要思想及其主张。

4.试述保持银行性的必要性5.试比较央行三大货币工具。 六、论述题（本题20分）

在当前我国对外资银行全面开放的背景下，我国商业银行面临的挑战和冲击如何？应该如何应对？货币银行学试题B卷答案

试题参：一、单选

1. D 2.D 3.C 4.A 5.B 6.C 7.C 8.B 9.B 10.A 11.D 12.D 13.C 14.D 15.A 16.C 17.D 18.B 19.A 20.B 二、多选1. ABCD 2.ABCD 3.ABC 4.AB 5.ADE 6.AC 7.ABC 8.ABCD 9.ABDE 10.ACDE 三、判断1. F 2.F 3.T 4.T 5.F 6.F 7.T 8.F 9.F 10.F 四、计算1．债券持有期收益率的计算公式如下：

2．在现货市场 成本=180×1.08=194.4

收益＝100×（1＋10％）×1.75=192.2 利润＝－1.9 在期货市场 利润=(1.79-1.75)×100=4 则该投资者的总损益为2.1万美元。 四、简答题1． 答案要点

（1）以不兑现的纸币为本位币，一般由国家发行；（2）不兑现纸币不代表任何贵金属，不能兑换黄金等贵金属；（3）非现金结算占据主导地位；（4）控制货币数量。 2． 答案要点

（1）不受任何法规管制，交易自由；（2）由一个世界性的、广泛的国际银行网络构成；（3）借贷货币是境外货币，借款人可以任选币种；（4）一切存款都有利率，没有法定存款准备金的；（5）期限多为短期；（6）信用借款，不签合同，没有担保。

3． 答案要点（1）凯恩斯认为，货币具有完全的流动性，人们持有不生息的货币是因为心理对流动性的偏好。而人们心理上的“流动性的偏好”或人们的货币需求是由三个动机所决定的：交易动机——人们持有货币以满足日常交易的需要；预防动机——人们为应付意外的、临时的或紧急需要的支出而持有的货币；投机动机——由于未来利率的不确定性，人们便根据对利率变动的预期，为了在有利的时机购买证券进行投机而持有的货币；（2）交易动机和预防动机的货币需求主要取决于收入，是收入的增函数，与利率没有直接的关系。若以L1表示货币的交易需求和预防需求，Y表示收入，则其函数式为：L1=L1（Y）， 投机动机的货币需求主要取决于利息率，是利率的减函数，若以L2表示投机动机的货币需求，r表示利率，则其函数式为： L2=L2（r）， 这样，这三种动机的货币总需求为：L= L1（Y）+L2（r）；（3）凯恩斯货币理论的一个重大突破就是提出了投机性动机的货币需求。凯恩斯认为，投机动机产生的关键在于未来利率的不确定性。当利率高时，人们预期将来利率会下降，由于债券价格与利率的变动成反比，即人们预期债券价格会上升，那么，现在以低价买进债券将来就会获利。因此，人们就会抛出货币，购买债券，即人们的货币需求减少，加快了货币流通速度；（4）由于“流动性陷阱”的存在，使得货币不能成为实现充分就业的有效工具，而唯一有效的方法是直接增加财政支出，扩大投资，以直接刺激有效需求的增长。因此，只有财政才能促成充分就业。正是在这个基础上，凯恩斯提出，国家必须对经济进行直接的调节和干预。 4．答案要点

（1）避免政治性经济波动的出现；（2）避免财政赤字货币化的出现；（3）为了适应银行特殊业务地位的需要。 （1）法定存款准备金比率的调整有较强的告示效应。银行调整准备金比率是公开的、家喻户晓的行动，并立即影响各商业银行的准备金头寸法定存款淮备金比率的调整有强制性的影响，法定存款准备金比率的调整有法律的强制性，一经调整，任何存款性金融机构部必须执行。法定存款准备金比率调整对货币供应量有显著的影响效果。由于货币乘数的作用，准备金率微小的变动，都会导致货币供应给量的巨大变化。其效果是猛烈的，带给金融机构乃至社会经济的影响是剧烈的。法定存款淮备金比率的调整缺乏应有的灵活性。正因为该工具有较强的通知效应和影响效果。所以，它不能作为一项日常的调节工具，供银行频繁地加以运用；（2）再贴现工具的作用：作为调节货币供应量的手段，起“变速箱”的作用。再贴现通过影响金融机构的借贷成本和其存款准备金头寸的增减，间接调节货币供应量，其作用过程是渐进的，不象法定存款准备金那样猛烈；对市场利率产生“告示效应”。它预示银行货币的走势，从而影响金融机构及社会公众的预期；对资金发生困难的金融机构起到“安全阀”的作用；通过审查再贴现申请时的一些措施，设定资金流向，扶持或一些产业的发展，达到调整国家产业结构的目的。再贴现的局限性：在实施再贴现过程中，银行处于被动等待的地位。商业银行或其他金融机构是否愿意到银行申请再贴现或借款，完全由金融机构自己决定；银行调整再贴现率，通常只能影响利率的水平，不能改变利率的结构。再贴现工具的弹性较小。再贴现率的频繁调整会引起市场利率的经常性波动，使大众和商业银行无所适从，不宜于银行灵活地调节市场货币供应量。在西方国家，对再贴现的作用有不同的估计和看法。有的主张应强化再贴现，有的主张根本放弃再贴现，由公开市场代替。尽管如此，再贴现率的调整对货币市场仍有较广泛的作用；（3）公开市场业务的优点：银行运用这一工具是对金融市场进行“主动出击”而不是“被动等待”，这一点明显优于再贴现；银行可以根据每日对金融市场的信息的分析，随时决定买卖证券的种类和规模，不断调整其业务，便于控制业务效果，减轻货币实施中给经济带来的波动。这比“一刀切”式的法定存款准备率要优越的多；“告示效果”不明显，具有很高的操作弹性。由于银行在公开市场上的证券买卖每天大量地进行，市场上不可能对银行的操作意图了解，这有利于银行进行试探性操作和迅速进行逆向操作。

《金融市场》期末复习题

一、 填空题

1、金融工具之间的种种差别，概括起来不外乎是三个方面即：（流动性）、（风险性）、（收益性）不同。（注：还有一个是：期限性）

2、金融市场的构成要素包括（主体）、（客体）、（媒体）和（价格）四要素。 3、短期金融市场可分为（票券）、（国库券）和（同业拆借）市场。 5、长期金融市场包括（股票）和（债券）市场。 6、金融市场按交割方式可分为（现货市场）、（期货市场）和（期权市场）。 7、基础性金融市场是一切基础性金融工具，如货币、（股票）、（债券）和外汇等交易的市场。 8、金融市场最基本的功能是转化（储蓄）为（投资）。

9、金融市场主体从事金融市场交易的动力来自两个方面，从内部看，是（追求利润），从外部来说，是（金融主体之间存在激烈竞争）。

10、如果说企业在资本市场上主要是以资金需求者的身份出现的话，那么在货币市场上，则是以（资金需求者）和（资金供给者）的双重身份出现的。

11、公债，从来都是财政实施的重要方式，又是银行执行（货币和公开市场开展业务）的主要手段。

12、机构投资者在金融市场上的活动范围主要是（资本市场）。

13、货币头寸所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行（储蓄筹备金）制度引起的。 14、按信用关系的不同，票据可以分为（支票）、（本票）、（汇票）三种。 15、债券是确定全权关系的书面凭证，债券的发行人就是（债务人），债券投资者则是（债权人）。

16、股份公司的进一步发展，逐步形成一种股东大会、经理阶层和监事机构“三足鼎立”的企业管理制度，使企业的（经营管理权）同（所有权）彻底分离。

17、汇率的标价法有（直接标价法）和（间接标价法）。

18、证券交易所的组织形式有两种，即（会员制）和（公司制）。

19、会员制证券交易所是一个由会员自愿出资共同组成，不以（盈利）为目的的法人团体。 20（上海）交易所于1990年11月经中国人民银行批准成立，是我国（第一家）证券交易所。 21、同业拆借市场是（货币市场）的组成部分，主要是媒介（短期性）、（临时性）资金融通市场。 22、同业拆借市场是具有准入资格的（金融同业）之间进行（短期性）资金融通的市场。 23、金融机构追求（流动性）、（安全性）、（盈利性）相统一的经营目标，是推动同业拆借市场形成和发展的内在要求与动力。

24、一般来讲，资产的盈利性与流动性呈（反）方向变化的，流动性越高，盈利越（差）。 25、B股是投资者以(美元)（上海证券交易所）或(港元)（深圳证券交易所）认购和交易的股票 26、H股是我国内地上市公司经批准在()挂牌上市交易的股票。

27、证券交易所组织形式有(会员制)和(公司制)。我国上海和深圳证券交易所是(会员制)。

28、按照《证券法》的规定，上市公司持有股票面值人民币1000元的个人股东不少于（1000人）。

29、商业票据原是一种古老的商业信用工具，产生于18世纪，真正作为货币市场工具而大量使用是（20世纪60年代）后期。

30、银行承兑汇票市场是以银行汇票为媒体，通过汇票的（发行）、（承兑）、（转让）及（贴现）而实现资金融通的市场，也可以说是以（短期性金融工具为）基础的市场。 31、大额定期存单的价格一般有两种形式：一是（面值发行），二是（贴现发行）。 32、从各国情况来看，债券转让市场主要有两种形式或两种类型：一种是（有形市场），另一种是（无形市场）。 33、债券二级市场上的交易，主要有三种形式，即（现货交易）、（现期交易）和（回购协议交易）。 34、从时间及地理空间的角度，套汇交易包括（时间套汇）和（地点套汇）两种方式。 35、套期保值一般分为（多头套期保值）和（空头套期保值）。 36、套期保值遵循的根本原则是（均等且相对）。

37、根据基金单位是否可增加赎回，投资基金可分为（封闭式资金）和（开放式基金）。

38、现代股票流通市场上的买卖交易方式种类繁多，按买卖双方决定价格的方式不同，分为（有形市场）和（无行市场）。

40、各国场外交易的形式主要有三种：即（店头市场）、（第三市场）、（第四市场）。 41、国债回购交易中出售国债的一方通常称为（融资方），或（正回购方），购券方通常称为（融券方） 或（逆回购方）。

42、我国股票的竞价原则是（价格优先）和（时间优先）。 二、 单选题

1、套汇者利用不同交割期所造成的汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇，由此而获利，这属于（ B ）。

A、地点套汇 B、时间套汇 C、直接套汇 D、间接套汇 2、有利于证券市场繁荣的货币是（ C ）。

A、提高准备金率 B、提高再贴现率 C、公开市场买入 D、公开市场卖出 3、交割通常有当日交割、次日交割和（ D ）方式。

A、T+0交割 B、T+1交割 C、T+3交割 D、例行交割 4、承兑是( B )独有的票据行为，目的在于确定付款人的责任。 A．支票 B．汇票 C．本票 D．货币头寸 5、基本分析与技术分析相对应，其核心目的是确定（ A ）。

A．股票的投资价值 B．股票的价格 C．股利分配 D．预测利润 6、以代人理财为主要经营内容的非银行金融机构是（ D ）。

A．金融公司 B．财务公司 C．票券公司 D．信托公司 7、下列证券投资品种中，（ C ）是风险最大的？

A、公司债券 B、国债 C、普通股票 D、金融债券 8、金融市场主体是指（ C ）。

A、金融工具 B、金融中介机构 C、融市场的交易者 D、金融市场的价格 7、金融市场的客体是指金融市场的（ A ）。

A、交易对象 B、交易者 C、媒体 D、价格 8、世界上最早的证券交易所是（ A ）。

A、荷兰阿姆斯特丹证券交易所 B、英国伦敦证券交易所C、德国法兰克福证券交易所 D、美国纽约证券交易所 8、我国历史上第一家证券交易所是成立于1918年的（ B ）。 A、上海华商证券交易所 B、北京证券交易所

C、上海证券物品交易所D、天津证券、华纱、粮食、皮毛交易股份有限公司 9、专门融通一年以内短期资金的场所称之为（ A ）。

A、货币市场 B、资本市场 C、现货市场 D、期货市场

10、在金融市场上，买卖双方按成交协议签订合同，允许买方在交付一定的保险费后，即取得在特定的时间内，按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利，这被称之为（ C ）。

A、现货交易 B、期货交易 C、期权交易 D、信用交易 11、机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为（ D ）。

A、店头市场 B、议价市场C、公开市场 D、第四市场 12、金融市场中最早形成的市场是（ A ）。

A、公债市场 B、股票市场 C、票据市场 D、外汇市场 13、银行汇票是指（ C ）。

A、银行收受的汇票 B、银行承兑的汇票 C、银行签发的汇票 D、银行贴现的汇票 14、承兑是（ B ）独有的标据行为，目的在于确定付款人的责任。 A、支票 B、汇票 C、本票 D、货币头寸 15、以非特定的广大投资者为对象广泛募集的债券，称为（ C ）。

A、定息债券 B、贴现债券 C、公募债券 D、私募债券 16、优先股是指（ D ）

A、具有优先表决权和选举权的股票 B、具有优先认股权和新股转让的股票

C、能获得高额股利的股票 D、在领取股息和取得资产方面优先的股票 17、100美元=830元人民币，这种汇率表示法是（ A ）。

A、直接标价法 B、间接标价法 C、换算法 D、折价法 18、专门在货币市场上开展业务的非银行金融机构被称为（ D ）。

A、金融公司 B、财务公司 C、信托公司 D、票据公司 19、历史最悠久、规划最大的（ A ）为世界第一大证券交易所。

A、纽约股票交易所 B、东京证券交易所 C、伦敦证券交易所 D、联合交易所 20、最早实行存款准备金制度的银行是（ B ）。

A、联邦储备银行 B、英格兰银行 C、法兰西银行 D、中国人民银行 21、同业拆借市场按其媒体形式可分为（ C ）。

A、有担保拆借市场和无担保拆借市场 B、同城同业拆措市场和异地同业拆措市场

C、有形同业拆借市场和无形同业拆借市场 D、银行同业拆措市场和非银行金融机构同业拆借市场 22、在同一城市或地区的金融机构通过中介机构进行拆借，多是以（ A ）作媒体。 A、支票 B、本票 C、汇票 D、期票 23、推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（ A ）。

A、存款准备金制度 B、再贴现C、公开市场 D、存款派生机制 24、从收益分配的角度看，（C ）

A、普通股先于优先股B、公司债券在普通股之后C、普通股在优先股之后D、根据公司具体情况，可自行决定。 25、把股票分为普通股和优先股的根据是（B ）

A、是否记载姓名 B、享有的权利不同C、是否允许上市 D、票面是否标明金额 26、我国曾于1993年开展金融衍生交易（ B ）

A、利率期货 B、 国债期货 C.、股指期货 D.、外汇期货 27、我国A股上市公司成立时间必须在（ A ）以上。 A.、3年 B.、1年 C.、2年 D.、5年

28、某股份公司（总股本小于4亿）如果想在上海证券交易所上市，其向社会公开发行的股份不得少于公司股本总数的（ B ）。

A、15% B、25% C.、10% D、15% 29、银行承兑汇票的转让一般通过（ B ）方式进行。 A、承兑 B、贴现 C、再贴现 D、转贴现

30、由出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令期在确定的将来日期支付一定金额给受款人的汇票是（ B ）。

A、银行汇票 B、银行承兑汇票 C、商业汇票 D、远期汇票

31、商业银行或其他金融机构以其持有的未到期汇票向银行所作的转让行为，称之为（ B ）。 A、贴现 B、承兑 C、转贴现 D、再贴现 32、大额可转让定期存单是由（ B ）首先发行的。

A、美国联邦银行 B、纽约花旗银行 C、英格兰银行 D、日本银行 33、大额可转让定期存单的发行人主要是（ D ）。

A、银行 B、中小商业银行 C、大企业 D、大商业银行 34、债券的直接发行是指（ C ）。

A、向非特定投资者发行 B、向特定投资者发行 C、不通过中介机构向投资人推销 D、委托中介机构承销 35、以下（ C ）发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。

A、代销 B、余额包销 C、全额包销 D、银行包销 36、拆借利率（ C ）

Ａ、一般高于银行的再贴现率 Ｂ、一般低于银行的再贴现率 Ｃ、一般高于商业银行的贷款利率 Ｄ、一般低于商业银行的贷款利率 37、从理论上来讲，债券的转让价格主要取决于债券的（ A ）。

A、内在价值 B、发行价格 C、流通价格 D、市场收益率 38、从大的方面看，资金供给者与资金需求者之间的融资活动有哪两种基本形式( A )

A.直接融资和间接融资 B.股票融资和债券融资 C.股票融资和银行贷款 D.商业票据融资和银行贷款 39、以下不属于证券交易所的职责的是( C )

A.提供交易场所和设施 B.制定交易规则 C.制定交易价格 D.公布行情 40、贴现债券的实际收益率与票面利率相比( A )

A.高 B.相等 C.低 D.不确定 41、证券交易所形成证券交易价格的方式是( D )

A.协商定价 B.拍卖 C.投标 D.公开竞价

42、投资者可以享受税收优惠的债券是( C )

A.优先股票 B.公司债券 C.债券 D.金融债券 43、一般来讲，公司债券与债券比较( B )

A.公司债券风险小，收益低 B.公司债券风险大，收益高C.公司债券风险小，收益高 D.公司债券风险大，收益低 44、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（ C ）。 A、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升 B、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升 C、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降 D、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降 45、汇率采取直接标价法的国家和地区有（ D ）。

A、美国和英国 B、美国和 C、英国和日本 D、和日本 46、如果一种货币的远期汇率高于即期汇率，称之为（ A ）。 A、升水 B、贴水 C、隔水 D、平水

47、按照我国基金管理办法规定，基金投资组合中，每个基金投资于股票、债券的比例不能少于其基金资产总值的（ C ）。

A、70% B、90 % C、80% D、100% 48、（ D ）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别。 A、A B、AA C、BB D、BBB

49、收盘价、开盘价、最低价相等时所形成的K线是（ B ）。 A、T型 B、倒T型 C、阳线 D、阴线 四、多项选择题

1、一般情况下，企业多在资本市场上活动，是（CD）上最重要的筹资者。

A、 票据市场 B、证券市场C、股票市场 D、债券市场 E、外汇市场 2、货币市场上的交易工具主要有（AB）。

A、 货币头寸 B、长期公债 C、公司债 D、票据 E、股票 4、证券公司主要从事以下哪些业务（ABCD）。

A、 承销业务 B、代理买卖业务 C自营买卖业务 D、投资咨询业务 E、证券交易业务 5、证券交易所是一个有组织的买卖证券的公开市场，具有以下哪些基本特点（ABCDE）。 A、 自身并不持有和买卖证券，也不参与制定价格 B、 交易采用经纪方式

C、 有严格的规章制度和定型的运作规程D、交易按照公开竞价方式进行E、 证券交易的过程全部公开 6、同业拆借市场的参加者有（ABCE）。

A、 银行 B、商业银行 C、非银行金融机构 D、企业 E、拆借中介机构 7、大多数国家同业拆借市场的相同之处是（BDE）。

A、 利率固定化 B、信用拆借为主 C、有形市场为主 D、计算机联网办理 E、银行间拆借为主 8、在拆借市场上，可以作为拆借抵押品的主要有（ACD）。

A、 短期国债 B、企业债券 C、金融债券 D、银行承兑汇票 E、大额可转让存单 9、同业拆借市场具有（ABCDE）。

A、 期限短 B、交易手段先进 C、流动性高 D、利率敏感 E、交易额大 10、、按发行主体不同，债券主要分为（ABC）

A、公司债券 B、债券 C、金融债券 D、贴现债券 11商业票据的发行成本主要由（ ABCDE）几个方面构成。

A、 利息 B、承销费 C、签证费 D、保证费 E、评级费 12、大额定期存单具有（ABCE）特点。

A、 发行人是大银行 B、面额固定起点大 C、可转让流通 D、必须记名E、可获得接近金融市场利率的利息收益 13、银行承兑汇票的价格是（AC）。

A、 贴现率 B、承兑费用率与贴现率之和 C、承兑费用率 D、市场利率 E、综合利率 14、债券的实际收益率水平主要取决于（ABC）。

A、 债券偿还期限 B、债券的票面利率 C、债券的发行价格 D、债券的供求 15、债券的现货交易是（BCD）。

A、 现金交易 B、不完全是现金交易 C、要即时交割 D、可以次日交割 E、于成交后限定几日内交割 16、以下关于对短期国债阐述正确的是（ABCD）。

A、 在英国、美国称为国库券 B、其典型发行方式是公开发行的方式

C、新发行的国库券主要有3、6、9个月和1年期四种 D、短期国债是货币市场上最活跃、流动性很高的短期证券 E、以国家信用作担保，存在一定的信用风险

17、以下对债券公私募发行利弊的比较正确的是（BCDE）。

A、 公募发行不必向证券管理机关办理申报，而私募必须申报B、 私募节省发行费用，而公募必须支付承销费用 C、私募不必向社会公布发行者内部财务状况等信息，公募发行必须公开D、私募发行不利于提高知名度 E、公募发行可以提高发行者的知名度和信用度 18、一国外汇供给的主要来源有（ABCDE）。

A、 商品出口 B、将外币兑换成本国货币 C、增加外汇储备

D、服务出口 E、外国向本国进行长期投资 F、本国对外国的单方转移 19、引起一国外汇需求的主要经济活动有（ABCDE）。

A、 商品进口 B、无形商品进口 C、向外国提供援助 D、外国对本国的单方转移 E、增加外汇储备 F、 外国进行短期贷款

20、如果投机者预测外汇汇率上涨，先买进期汇，等到汇率上涨后再卖出现汇的投机活动称为（AC）。 A、 做多头 B、做空头 C、买空 D、卖空 E、投机 21、1998年3月，我国两支具有特别意义的证券投资基金是（AB）。

A、 开元证券 B、金泰证券 C、天骥证券 D、深证券 22、各国场外交易的形式主要有（BCD）。

A、 流通市场 B、第三市场 C、第四市场 D、店头市场 23、关于对第四市场的优点表述错误的是（BC）。

A、 信息灵敏、成交迅速 B、交易成本高C、以保守秘密 D、不冲击股票市场E、收益率高 F、直接交易 24、股份有限公司的普通股东具有以下法定权利(ABCDE)

A.经营管理参与权 B.优先认股权 C.盈利分配权 D.剩余财产分配权 E.公司管理层任免权 25、影响债券票面利率的因素有(ABCE)

A.市场利率 B.债券期限 C.筹资者信用级别 D.资金使用方向 E.还本付息的方式 26、下列（ABCD）是A股上市的条件包括？

A.、公司股本总额不少于人民币5000万元 B.、公司成立时间必须在一年以上

C、发起人持有的股份不少与公司股份总额的35%D.、持有股票面值达人民币1000元以上的股东数不少于1000人 27、目前，世界上著名的股票价格指数有（ABCDE）。

A、 道·琼斯股票价格平均指数 B、标准·普尔指数 C、英国《金融时报》指数 D、日经指数 E、恒生指数 28、影响股票价格的外部因素有（ABD）等。

A、 财政 B、货币 C、公司效益 D、宏观经济取向 29、目前，世界上股票价格指数的计算方法有（ABCDE）。

A、 算术股价指数法 B、算术平均法 C、加权平均法 D、除数修正法 E、基数修正法 30、广义的外汇是指一切以外币表示的金融资产。包括（ABCDE）

A、外国货币 B、外币支付凭证 C、外币存款凭证 D、外币有价证券 E、特别提款权等 31、大额可转让存单的特点是（ACE）。

A、 面额大 B、利率低 C、期限固定 D、记名 E、可以自由转让 32、以下哪些金融工具是衍生金融工具（ABDF）。

A、 金融期货 B、金融期权 C、股票 D、利率互换 E、商业票据 F、股票指数期货 33、根据投资标的划分，基金可分为（ABCDE）。

A、国债基金 B、股票基金 C、货币基金 D、黄金基金 E、衍生证券基金 34、在以下关于套期保值遵循的原则中，表述正确的是(AB )。

A．均等且相对 B．避险的不完全性 C．安全性 D。流动性 35、银行提高再贴现率，将(BCE)。

A.扩大银行信用 B.缩小银行信用 C.抑制货币需求 D.刺激货币需求 E.收紧银根 36、股票发行市场与流通市场的关系是(ACE)。

A、发行市场是基础，是前提 B、流通市场是基础，是前提C、没有发行市场，就不会有流通市场 D、没有流通市场，就不会有发行市场E、流通市场决不是无足轻重、可有可无，它对发行市场有着重要的促进和推动作用 五、判断正误

1、由于世界各国金融市场的发达程度不同，因此，市场本身的构成要素也不同。(F) 2、金融市场形成后，信用工具使产生了。（F）

3、金融工具的数量多少，是一国金融是否发达或经济发展水平高低的重要标志。(T)

4、即使在金融市场发达的国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2/3，说明次级市场的重要性不如初级市场。(F)

5、20世纪80年代以来，西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变。放松管制并非不要监管，而是监管的松紧程度及监管手段发生了变化。(T)

6、在世界各国，证券交易所都毫无例外地是金融市场的主要监管机构。(F) 7、一般来说，凡专门从事各种金融活动的组织，均称为银行。(F)

8、一般情况下，同业拆借市场的拆借利率应该高于银行的再贴现率。（F） 9、票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要承兑的票据只有汇票一种。(T) 10、国库券之所以受欢迎，主要原因是盈利高、流动性强。(F)

11、同普通股票相比，优先股票具有风险小、收益相对稳定的特点。(T) 12、债券表示所有权关系，股票表示债权债务关系。(F) 13、债券的持有人有权参与公司的经营管理和决策。(F)

14、证券公司不仅充当证券投资的中介，还成为证券市场上主要的投资商。(T) 15、从世界范围看，证券交易所毫无例外都有是金融市场的主要监管机构。(F) 16、证券公司与证券交易同为银行金融机构，因此二者的性质并无本质的区别。(F) 17、在同业拆借市场拆入资金的多为中小商业银行。(F)

18、同业拆借市场利率变化可以成为银行调整货币的重要参考指标。(T) 19、大多数国家对同业拆借的期限都没有。(F)

20、公司股本总额超过4亿元人民币的，向社会公开发行股票的比例在25%以上。(F) 21、欧洲债券一般是在欧洲范围内发行的债券。(F)

22在场外交易市场交易的证券不仅可以是已经在交易所上市交易的证券，还可以是还未在交易所上市的各类证券(T) 23、优先股股东只具有有限表决权。(T)

24、在商业票据的发行方式中，代销发行费用最高，助销发行费用最低。(F) 25、一般来说，资信等级越高，商业票据的发行利率也越高。(F)

26、在二级市场上买卖存单的主要是一些证券公司和大的商业银行，它们是存单市场的主要交易商。(T) 27、债券的期货交易按交割时的债券价格进行清算。(F)

28、企业债券的偿还期是从债券发行日到流通转让这段时间。(F) 29、投资债券的实际收益就是债券的发行利率。(F)

30、通过向社会发行债券，可以为弥补财政赤字、进行大量基础性投资筹集资金。(T)

31、如果当前市场银根很紧，市场利率以及其他债券利率水平逐步升高，则债券发行人应考虑确定较高的债券发行利率。(T)

32、公司发行新股必须由公司股东大会作出相应的决议。(T)

33、由于证券的内在价值决定债券的流通价格，因此，债券的实际成交价格也就是债券的内在价值。(F) 34、在直接标价法下，当一定单位的外国货币汇换的本币少，表明外汇升值，本币贬值。(F) 35、外汇管制一般对居民管制较严，对非居民管制较松。(T) 36、 证券投资基金是组合投资，消除风险的一种投资方式。(F)

37、封闭式基金的市场价格与其每份基金的单位资产净值不存在必然的联系。(T)

38、国际收支顺差可以增加一国的外汇储备，增加对有价证券的需求，所以国际收支顺差越大越好，持续时间越长越好。(F)

六、问答题1、金融市场有哪些主要功能？

答：1、聚敛功能；金融市场发挥着资金“蓄水池”的作用。2、财富功能；为未来的商品与服务支出需求提供储蓄购买力的手段。3、流动性功能；通过将证券与其他金融资产转化为现金余额，提供筹资手段。4、交易功能；降低了交易成本。5、分配功能；实现资源配置、财富的再分配和风险的再分配。6、调节功能；为的宏观经济

提供传导途径，对国民经济活动提供自发调节。7、反映功能；反映上市企业的经营管理情况、发展前景和宏观经济运行。

2、试述同业拆借市场的交易原理。

答：同业拆借首次航主要是银行等金融机构之间相互借贷在银行存款帐户上的准备金余额，用以调剂准备金头寸的市场。一般来说，任何银行可用于贷款和投资的资金数额只能小于或等于负债额减法定存款准备金余额。然而，银行的实际经营活动中，资金的流入和流出是经常化和不确定的，为了解决这一矛盾，有多余准备金的银行和存在准备金缺口的银行之间就出现了准备金的借贷。这种准备金的金额的买卖活动就构成了传统的银行同业拆借市场。 3、简述股票与债券的区别与联系。

答：联系：1、对发行者来说，都是筹集资金的手段； 2、共处于资本市场中； 3、股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是互相影响的； 区别；1、性质不同；2、发行者范围不同；3、期限性不同；4、风险和收益不同；5、责任和权利不同； 4、影响汇率变动的因素有哪些？

答：1、国际收支状况；2、通货膨胀差异；3、利率差异；4、干预；5、重大国际事件；6、心理预期； 5、影响债券票面发行利率的因素有哪些?

答：1、债券的期限；2、债券的信用等级；3、有无可靠的抵押和担保；4、当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势，同类证券及其他金融工具的利率水平等；5、债券利息的支付方式；6、金融管理当局对利率的管制结构； 6、简述基金证券与股票、债券的区别与联系。

答：联系：1、均为证券投资；2、基金证券形式上与股票、债券相似；3、股票、债券是基金证券的投资对象； 区别：1、投资地位不同；2、风险程度不同；3、收益情况不同；4、投资方式不同；5、价格取向不同；6、投资回收方式不同；

7、试述开放式基金和封闭型基金的区别。

答：1、基金规模的可变性不同；2、基金单位的买卖方式不同；3、基金单位的买卖价格形成方式不同；4、基金的投资策略不同；

8、影响股票价格变动的主要因素有哪些？ 答：1、宏观经济因素：（1）国民经济的增长率；（2）经济周期或经济景气循环；（3）利率；（4）货币供应量；（5）财政收支因素；（6）投资与消费因素；（7）物价因素；（8）国际收支因素；（9）汇率因素。2、政治因素及自然因素：（1）战争因素；（2）政局因素；（3）国际政治局势；（4）劳资纠纷；（5）自然灾害；3、行业因素；4、心理因素；5、公司自身因素：（1）公司利润因素；（2）股息、红利因素；（3）股票的分割因素；（4）股票是否初次上市因素；（5）重大人事变动因素；（6）投资者因素；6、其他因素：（1）不正当投机操作；（2）信用交易因素；（3）调整与性规定；

9、试述证券投资基金的投资优势。

答：1、规模经营低成本；2、分散投资低风险；3、专家管理具有更多的投资机会；4、服务专业化更方便； 10、简述大额可转让存单与定期存款的区别？

答：1、定期存款记名、不可流通转让；而大额定期存单是不记名的、可以流通转让。2、定期存款金额不固定，可大可小；而可转让定期存单金额较大；3、定期存款利率固定，可转让定期存单利率既有固定的，也有浮动的，且一般比同期限的定期存款利率高；4、定期存款可以提前支取，但损失部分利息；可转让存单不能提前支取，但可以二级市场流通转让。

11、简述外汇管制的目的。

答：1、维持国际收支收入平衡，改变国际收支状况； 2、维持本国货币和利率的稳定；3、维持本国经济及市场的稳定；

12、试述影响金融市场发展的趋势分析。

答：1、出现了国际化和全球一体化趋势； 2、内部有了空前发展和变化； 3、发展中国家和地区纷纷建立和开放金融市场；4、国际融资证券化趋势进一步发展； 5、金融创新增加了金融市场的不可预测性； 13、试述外汇管制的利弊。

答：利：1、可以防止资本外逃，有助于资本项目的资本平衡； 2、由于外汇管制可以控制外汇流到国外，所以一国外汇短缺的情况下，可以集中外汇自裁，节约外汇支出，有利于国际收支平衡； 弊：1、实行外汇管制，汇率由官方决定，外汇严禁自由买卖，尤其外汇的供求收到严格；

2、市场机制的作用不能充分发挥，整个经济很难在外汇供求平衡、汇率与利率自由浮动的条件下实现均衡； 3、由于各国经济发展很不平衡，所以资金的余缺状况由很大的不同，客观上由调节余缺的必要，外汇管制了资本国际化的趋势；

14、试述在纸币流通条件下汇率的决定基础。

答：购买力理论，利率平衡理论，国际收支理论、资产组合平衡理论等决定了汇率的内在、本质的基础。 第1套

一． 名词解释(每小题3分，共 15分)

1.资本与金融项目 2.贮藏手段 3.证券交易所 4.出口信贷 5.浮动利率 二． 判断正确与错误（每小题1分，共10分）。

1. 经济发展的商品化是货币化的前提与基础，但商品化不一定等于货币化。（ ） 2. 商业票据不能作为信用货币的形式。（ ）

3. 格雷欣法则是在金银平行本位制中发生作用的。（ ） 4. 当市场利率上升时，证券行市也上升。（ ）

5. 银行独占货币发行权是银行区别于商业银行的根本标志。（ ） 6. 银行和保险业务收支在国际收支平衡表中属于资本项目。（ ） 7. 现金漏损与贷款余额之比称为现金漏损率，也称提现率。（ ） 8. 物价上涨就是通货膨胀。（ ） 9. 基准利率一般属于长期利率。（ ）

10. 通知放款是商业银行之间的短期资金拆借。（ ） 三． 单项选择题 (每小题1分，共 10分) 1.中国第一家现代银行是 （ ）

A 汇丰银行 B花旗银行 C英格兰银行 D丽如银行 2. ( )膨胀是引起财政赤字和银行信用膨胀的主要原因 A消费需求 B投资需求 C社会总储蓄 D社会总需求

3.银行持有的流动性很强的短期有价证券是商业银行经营中的( ) A第一道防线 B第二道防线 C 第三道防线 D 第四道防线

4.银行在大城市设立总行，在本市及国内外各地普遍设立分支行的制度是( ). A单一银行制 B总分行制 C持股公司制 D连锁银行制

5.著名国际金融专家特里芬提出的确定一国国际储备量的指标是各国的外汇储备应大致相当于一国（ ）个月的进口额。 A 三 B 六 C 九 D 十 6.下列属于消费信用的是( )

.A 直接投资 B 银团投资 C 赊销 D. 出口信贷 7.金本位制下， ( ) 是决定两国货币汇率的基础 .

A 货币含金量 B铸币平价 C中心汇率 D货币实际购买力 8.专门向经济不发达会员国的私营企业提供贷款和投资的国际金融组织是( ).